Modelos alternativos de financiamento para mineração

Como o interesse do mercado de capitais na mineração começa a renascer no final de alguns anos de lentidão, a Fieldfisher publicou a terceira edição de seu guia de financiamento alternativo para mineração.

O relatório, Financiamento alternativo para mineração: Novos horizontes, analisa o cenário financeiro de mineração com base na experiência da equipe de mineração e metais em trabalhar com tomadores e credores em tempos de mudança rápida para a exploração júnior e empresas de mineração em estágio inicial.

Desde a última publicação deste relatório em 2018, a equipe de mineração e metais da Fieldfisher aconselhou sobre negócios no valor de mais de US $ 2 bilhões no setor de mineração e metais, incluindo acordos de financiamento baseados em produção complexos e financiamentos "verdes", em linha com o crescente interesse dos credores em governança ambiental e social (ASG).

Os mercados de capitais, que provaram ser ambientes difíceis para pequenas empresas de mineração e metais levantaram dinheiro nos últimos cinco anos, e também deram sinais de vida em 2020, enquanto as oportunidades de experimentar novas formas de financiar projetos continuam a render negócios criativos em toda a mineração global.

A chegada da covid-19, que enviou ondas de choque pela indústria de mineração e seus mercados, redirecionou a atenção para a segurança nas cadeias de suprimento e a sustentabilidade dos projetos, reavivando o interesse em metais de tecnologia e investimentos em ouro como porto seguro.

O relatório de 2020 do Fieldfisher inclui comentários sobre ESG - o crescimento de empréstimos verdes e empréstimos vinculados à sustentabilidade no setor de recursos; Títulos nórdicos - atraindo cada vez mais interesse da comunidade mineira; SPACs - Os veículos oferecem uma possível alternativa aos IPOs tradicionais; RTOs - preferidos por empresas de mineração que buscam maneiras de expandir ou mudar de direção; Listagem dupla - os prós e os contras de levar uma história de ações para novos mercados e financiamento coletivo - uma atualização sobre esta forma nascente, mas promissora de financiamento em estágio inicial.

O relatório também analisa as inovações em formas estabelecidas de financiamento de mineração, como streaming e negócios de royalties, e fornece uma análise das vantagens e armadilhas potenciais do financiamento privado, patrimonial e de dívida.

“Duas tendências principais ditaram o padrão dos negócios financeiros de mineração nos últimos dois anos: ESG e covid-19”, disse Jonathan Brooks, chefe de mineração e metais da Fieldfisher.

“ESG vem ganhando ritmo no setor de mineração há vários anos, mas recentemente seu papel mudou de mera carga de conformidade para oportunidade de financiamento, à medida que uma série de produtos financeiros 'verdes' se tornaram disponíveis para empresas de mineração que podem demonstrar forte ESG credenciais."

Brooks observou que, apesar da volatilidade do mercado de capitais e da interrupção da cadeia de suprimentos, a indústria de mineração global sofreu menos efeitos negativos da pandemia do que alguns setores.

“Muitas empresas de mineração de grande e médio porte foram capitalizadas o suficiente para resistir à tempestade da covid-19 e os bancos estão amplamente preparados para continuar a emprestar para empresas com balanços sólidos e projetos adequadamente reduzidos”, disse ele.

Leia o relatório aqui.